過(guò)去一周，電力設備板塊上漲0.90%，滬深300指數上漲1.72%，板塊表現整體平淡，周漲幅居前的個(gè)股包括蠻股份、華儀電氣、森源電氣、億晶光電、英威騰等；跌幅居前的個(gè)股包括匯川技術(shù)、林洋電子、積成電子、置信電氣、理工監測等。整體而言，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為分散，光伏板塊內部也存在很大的分化，海外上市企業(yè)大部分股價(jià)回調，A股光伏企業(yè)也表現差異，蠻股份受到資金熱捧，陽(yáng)光電源則表現平淡。

　　媒體報道，國家電網(wǎng)配電網(wǎng)專(zhuān)項規劃年內將出臺，到2015年前，僅配電自動(dòng)化投資就將達到400億元，五年配電網(wǎng)總投資將超6000億元。我國配電自動(dòng)化實(shí)施的現狀是沒(méi)有明確、統一的規劃和部署，行業(yè)訂單具有偶然性和不持續性，但是近2年的示范項目均進(jìn)入了收尾驗收階段，配電自動(dòng)化的實(shí)施經(jīng)驗取得了長(cháng)足的進(jìn)步。由于分布式光伏發(fā)展的倒逼作用，國網(wǎng)的專(zhuān)項規劃將加速出臺，為配電自動(dòng)化提供綱領(lǐng)性文件，其實(shí)施以及行業(yè)的訂單也將具備可預期性。配電自動(dòng)化最大的受益者是許繼電氣和國電南瑞，前者目前在研發(fā)儲備、產(chǎn)品線(xiàn)、技術(shù)方向、和歷史業(yè)績(jì)方面均具有優(yōu)勢，建議繼續積極關(guān)注。

　　上周光伏產(chǎn)品鏈價(jià)格平穩或小幅回落，多晶硅價(jià)格持平，156單晶硅片均價(jià)下跌0.16%，156單晶電池片價(jià)格下跌1.74%，組件價(jià)格持平。國內光伏新政是目前市場(chǎng)最大的期盼，包括分區域上網(wǎng)標桿電價(jià)、分布式補貼細則等，國內最大的受益者是陽(yáng)光電源。出口歐盟的價(jià)格承諾將有利于單晶產(chǎn)品提升份額，蠻股份是一大受益者，公司目前硅片非硅成本將降至13美分，非常具有競爭力，建議積極關(guān)注。

　　其他個(gè)股方面，我們建議繼續積極關(guān)注易世達（300125股吧，行情，資訊，主力買(mǎi)賣(mài)），今年業(yè)績(jì)有大幅度的增長(cháng)，一是來(lái)源于2個(gè)合同能源管理項目的投運；二是來(lái)源于公司應收賬款賬齡結構導致的資產(chǎn)減值減少。公司長(cháng)期最大的看點(diǎn)是超募資金在天然氣領(lǐng)域的投資，公司具有資源優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，前景值得期待。

　　本周我們推薦配置組合包括許繼電氣、平高電氣、匯川技術(shù)、陽(yáng)光電源、思源電氣和易世達。